En la última década: La operatoria con tarjetas de crédito se incrementó 2.878%
Los préstamos en pesos al sector privado muestran una fuerte disminución en términos reales. En la última década, el stock de préstamos creció 1.422%, por debajo de la inflación que superó el 1500%. En los últimos 10 años, la única línea que tuvo un crecimiento real exponencial fue la cartera de tarjetas de crédito, alcanzando un alza de la operatoria de 2.878%, dejando atrás todo vaticinio de augurio del final de los plásticos.
Al último día hábil de noviembre del 2019 el saldo total de préstamos en pesos al sector privado alcanza un nivel de $ 1.813.314 millones, representando una suba en los últimos 365 días de $ 230.492 millones, equivalente a un aumento del 14,56% anual.
Si analizamos los últimos 4 años (NOV 2015/2019), el stock de préstamos creció 139% desde un saldo de $ 758.693 millones, por debajo de la inflación del período, que rondó el 290%. Para los últimos 10 años (NOV 2009/2019), el saldo de préstamos al sector privado creció 1.422%, también por debajo de la inflación que superó el 1500%. “Estos indicadores nos muestran que la participación en pesos del sector privado bajó en términos absolutos en estos últimos 10 años, la única excepción fue la cartera de tarjetas de crédito, la cual tiene un crecimiento del 2.878%”, aseguró Guillermo Barbero, Socio de FIRST CAPITAL GROUP
A continuación, desglosamos las principales líneas de préstamos. Cabe aclarar que en la determinación de los valores de la inflación del período se ha realizado a partir de relevamientos de precios de los Institutos de Estadísticas de CABA y de la Provincia de San Luis.
A fines de 2019, los préstamos personales terminan este ciclo con $ 403.895 millones para el total acumulado, presentando un decrecimiento interanual en términos nominales del 4,25%, contra los $ 421.808 millones al cierre del mismo mes del año anterior, cabe destacar que por primera vez en los últimos 10 cayeron los saldos. Para los períodos de 4 y 10 años, crecieron 153,8% y 1.249,4% respectivamente, lo que representa una caída en términos reales. El saldo de préstamos personales creció $ 373.964 millones en la última década. Además, el rubro creció menos que el total de los préstamos.
Si analizamos las operatoria con tarjetas de crédito, se registra un saldo de $538.941 millones. Así, el crecimiento interanual llegó al 42,85%. En los últimos 4 años el saldo de tarjetas de crédito creció $ 363.894 millones, un aumento de 208%. Respecto al saldo de $ 18.093 registrado en noviembre de 2009, la operatoria de tarjetas de crédito registró un alza de 2879%, lo que implica un fuerte crecimiento real para esta línea de préstamos. “Durante estos últimos 10 años se escucharon muchos vaticinios que auguraban el final de las operaciones con plástico, pero la realidad es que para nuestra golpeada economía, esta herramienta suele ser el “salvavidas” al cual se aferran los consumidores”, aseguró Barbero.
En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, reflejaron un crecimiento interanual del 2,04%, alcanzando un stock de $ 214.054 millones. Los créditos hipotecarios subieron 301,5% en los últimos 4 años, siendo el único tipo de préstamos que sostuvo un crecimiento real durante dicho período, en parte por el impulso oficial que se le dio durante la primera etapa de la gestión de Mauricio Macri. Luego del comienzo de la crisis en 2018, el saldo de créditos hipotecarios comenzó a desacelerar su crecimiento. Para el período de 10 años, esta línea de créditos creció 1.104% desde un saldo de $ 17.782 millones en noviembre de 2009.
La línea de créditos prendarios presenta un saldo de la cartera $ 80.623 millones, evidenciando un retroceso del 18,3% versus la cartera a fines del mismo mes de 2018 de $ 98.725 millones. Al igual que los préstamos personales, evidencian el único año con retroceso en términos nominales en los 10 años considerados. En los últimos 4 años el saldo de créditos prendarios creció $ 40.796 millones, lo que representa un aumento de 102,4%. Esta categoría de préstamos fue la que menos creció en la última década, subiendo un 1.042% desde un saldo de $ 7.060 millones.
En relación a los préstamos comerciales la variación interanual presenta un incremento del 20,9% alcanzando un saldo total de $491.492 millones. La línea de préstamos comerciales fue la que menos creció en los últimos 4 años, registrando un aumento 77%, muy por debajo de la inflación del período. “Este comportamiento se explica en gran parte por la restricción al crédito a las empresas que generó el endurecimiento de la política monetaria luego de la depreciación del peso en 2018”, aseguró Barbero. En cuanto a la variación durante los últimos 10 años, los préstamos comerciales crecieron $ 452.868, lo que representa un aumento del 1172,5%, también por debajo del crecimiento de precios del período.
* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 31-11-2019.
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