Después de tres años

Carsa, una de las dueñas de Musimundo, reestructuró sus $ 5500 millones de deuda

En los últimos años, encaró un ajuste que implicó el cierre de casi 50 sucursales AGUSTINA DEVINCENZI Actualizado el 09/04/2021 12:54 Carsa, una de las dos licenciatarias de la cadena de venta de electrodomésticos y electrónica Musimundo, está próxima a nalizar la reestructuración integral de su deuda por $ 5500 millones. La empresa chaqueña acordó los nuevos términos y las condiciones con los acreedores mayoritarios de sus obligaciones negociables (ONs) series VIII y IX clase B, por alrededor de $ 500 millones. Ofreció garantías y pagos especiales. En la próxima asamblea de accionistas, convocada para el 19 de abril, tiene previsto extender el acuerdo formal a la totalidad de los 25 obligacionistas. "La adhesión de los titulares de las ONs ya es superior al 90%. El cierre del acuerdo es inminente, cuenta con la mayoría exigible para culminar la renanciación", le adelantó a El Cronista Miguel Ángel Arrigoni, presidente de First Capital Group, que oció de asesor nanciero. De esta manera, la compañía pondrá n a los casi tres años de gestión que le tomó la reestructuración integral de su pasivo. 9/4/2021 Carsa, una de las dueñas de Musimundo, reestructuró sus $ 5500 millones de deuda - Noticias económicas, financieras y de negocio…

El proceso comenzó con un acuerdo con 600 proveedores comerciales, con pagos que representaron casi $ 1500 millones, en un período que se extendió durante casi dos años. Continuó con la cancelación de una deuda impositiva con la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) por $ 1450 millones, en 2020. En enero de este año, reestructuró $ 2000 millones con 22 bancos. "Se alcanzó un acuerdo con las entidades bancarias acreedoras, que permitirá superar la situación de mora", indicó en ese entonces la rma en una nota que envió a la Comisión Nacional de Valores (CNV) y al Mercado Abierto Electrónico (MAE). Ahora, espera nalizar la última etapa en la próxima asamblea. "Podemos presentar el caso Carsa-Musimundo como una 'serie de Netix' que se inició a mediados de 2018 y que, luego de varias "temporadas", llega a su feliz desenlace", analizó Arrigoni, y agregó: "O también podemos plantearlo como un leading case dentro del sector, donde una empresa familiar del interior del país, con más de 40 años de trayectoria, enfrentó el desafío más importante y prolongado de su historia, y prevé concluir su restructuración, de pie, saludable y competitiva".

TRES AÑOS DE CRISIS La crisis económica y la devaluación de 2018 -con un mercado recesivo, altas tasas de interés y falta de acceso a créditos comerciales-, sumado a la mayor presión impositiva y a la necesidad de cobro por parte de los acreedores, fueron un cóctel explosivo que desembocó en la presentación del concurso de acreedores en junio. "La decisión sorprendió al mercado. 9/4/2021 Carsa, una de las dueñas de Musimundo, reestructuró sus $ 5500 millones de deuda - Noticias económicas, financieras y de negocio… https://www.cronista.com/apertura-negocio/empresas/carsa-licenciataria-de-musimundo-concluye-la-reestructuracion-de-su-deuda-por-5500-millo… 3/6 Carsa cerró casi 50 locales de Musimundo Parecía que la compañía se encaminaba a una muerte inexorable", reconoce Arrigoni. A los pocos meses, la empresa logró salir del concurso, por un pasivo calculado en $ 3000 millones en ese entonces. En 2019, empezó a negociar la reestructuración de su deuda. Pero el contexto agravó su situación y la de otras del sector, que encararon procesos de renanciación también. La falta de abastecimiento por parte de proveedores clave hizo que Carsa perdiera peso en el mercado, junto con la caída de las ventas y los bajos ingresos. La crisis la obligó a cerrar casi 50 locales de Musimundo, entre ellos, algunos emblemáticos, como el que se encontraba en la esquina de Corrientes y Callao, con desvinculaciones de cientos de empleados en diversas plazas. "Se tomó la decisión de discontinuar puntos de comercialización, cuyas ventas no aportaban los niveles de rentabilidad esperados, en un escenario de alto costo del endeudamiento", sostuvo en ese momento la empresa. En línea con el objetivo de reducir su operación, en octubre de 2019, Electrónica Megatone Sociedad Anónima (EMSA) absorbió 37 de las sucursales que Carsa controlaba. De los 82 puntos de venta que tenía bajo su control, se quedó con los 45 actuales. El traspaso, que incluyó la conservación de más de 330 fuentes laborales a cargo de EMSA, signicó un alivio para Carsa, que achicó su estructura en un 43%, con el n de bajar los costos y enfrentar las deudas. Signicó un 9/4/2021 Carsa, una de las dueñas de Musimundo, reestructuró sus $ 5500 millones de deuda - Noticias económicas, financieras y de negocio ahorro de $ 120 millones en indemnizaciones y $ 60 millones en traslado de mercadería. En el momento en el que estaba próxima a ordenarse, la llegada del coronavirus introdujo un nuevo "capítulo" de desafíos, con cierres temporales de locales, paralización de las plantas, dicultades con el stock y un nivel de consumo en sus mínimos históricos. "El plan de reestructuración se hizo en base a un pronóstico de ventas conservador atento a la situación, que combina alta inación con recesión. Aún siendo un esquema que se podía cumplir, se vio resentido por las circunstancias que afectan desde marzo de 2020. La sociedad espera contar con recursos sucientes para realizar el pago de los servicios adeudados a partir de la revisión de los acuerdos vigentes", explicó la empresa en su último balance.