Ámbito Financiero

El crédito hipotecario creció 296% en términos reales y lideró el repunte del sistema financiero

El volumen total de préstamos al sector privado en pesos subió 103% interanual en términos reales en mayo. Aunque aún representa apenas el 5% del total, el financiamiento hipotecario se destacó por encima del resto de las líneas y rubros.

En mayo, el saldo total de créditos en pesos al sector privado alcanzó los $72,4 billones, con un crecimiento nominal del 5,1% mensual y del 192,6% en términos interanuales. Descontando la inflación estimada para el período, la expansión real fue del 3,3% mensual y del 103,2% anual. Los datos surgen de un informe de la consultora First Capital Group, que analizó el comportamiento de las principales líneas crediticias en el sistema financiero argentino.

Según el reporte, el crédito hipotecario lideró por primera vez el crecimiento anual. Con un alza del 13,3% mensual en términos nominales, el stock total se ubicó en $3,4 billones, lo que implicó un avance interanual del 471,2%. En valores reales, el incremento fue del 11,3% mensual y del 296,6% anual.

“Siempre remarcamos que partimos de valores no significativos y que aún hay un gran camino a recorrer para considerar a este rubro dentro de los principales actores del financiamiento: en la actualidad solamente representan el 5% del total de créditos en pesos al sector privado”, señaló Guillermo Barbero, socio de First Capital Group.

El informe indicó que, pese a este crecimiento, el avance del conjunto del crédito bancario mostró una desaceleración respecto de meses anteriores. “Se mantiene en forma sostenida el crecimiento real de los préstamos en pesos al sector privado, no obstante este mes no se mantuvo el ritmo de los meses anteriores. El alza del costo del financiamiento que señalamos en anteriores reportes puede haber afectado la demanda de operaciones en algunas líneas”, indicó Barbero.

Las operaciones de compra venta con apalancamiento hipotecario representaron un 22% del total en CABA en abril úlitmo

Entre los préstamos personales, el informe señaló un aumento nominal del 6% mensual, con un stock acumulado de $15,7 billones y un crecimiento interanual del 353,5%. En valores reales, el incremento fue del 4,1% mensual y del 214,9% anual. “La velocidad del incremento se viene atenuando a medida que crece el saldo de la cartera. Además, la variación mensual fue la más baja de los últimos 11 meses. El crecimiento de otras líneas afines, como los hipotecarios y prendarios (crecieron un 285% interanual), parece estar captando la demanda que pierde esta operatoria”, precisó.

Los préstamos comerciales

En el segmento de créditos comerciales, el avance nominal fue del 3,7% mensual y del 147,8% interanual. El saldo acumulado llegó a $24,9 billones. En términos reales, el alza fue del 1,9% mensual y del 72,1% en los últimos doce meses. Según Barbero, “se mantiene la cautela del sector comercial e industrial a la hora de endeudarse en pesos con el sistema financiero. La variación anual de este segmento es de las más modestas dentro de los distintos tipos de créditos bancarios. Por otra parte, observamos que gran parte de la demanda se volcó hacia las operaciones nominadas en moneda extranjera”.

El financiamiento a través de tarjetas de crédito mostró un aumento nominal del 3,4% mensual, con un saldo de $19,3 billones. En términos reales, la expansión fue del 1,6% mensual y del 70,1% anual. “Los saldos de financiamiento con plástico parecen haber alcanzado un límite. Para su repotenciación se espera el lanzamiento de programas de ventas en cuotas por parte del sector privado, dado que los planes oficiales como ‘Cuota Simple’ llegan a su fin”, explicó Barbero.

Los préstamos prendarios también registraron un comportamiento destacado. El crecimiento nominal mensual fue del 8,2%, con un saldo acumulado de $4,6 billones y una suba interanual del 273%. En valores reales, el aumento fue del 6,3% mensual y del 159% anual. Según el informe, este dinamismo se explica por las ventas de automóviles y también por operaciones vinculadas al sector agrícola.

En lo que respecta a los créditos en dólares, el saldo total llegó a los u$s15.733 millones, con un aumento del 7,9% mensual y del 144,4% interanual. El 76,8% de ese total corresponde a líneas comerciales, que registraron un crecimiento mensual del 8,9% y del 159% en doce meses. El saldo de tarjetas de crédito en moneda extranjera aumentó un 4,7% mensual, al alcanzar los u$s779 millones. Por último, la línea prendaria en dólares también exhibió un crecimiento significativo y llegó a los u$s881 millones.

El informe destacó que la aceleración de la línea hipotecaria, aún con bajo peso relativo en el sistema, representa una señal de reactivación del crédito de largo plazo, en un contexto marcado por la búsqueda de opciones de financiamiento frente a la inflación en retroceso.