Prestamos al sector privado en alza: Crecen 37,3% anual

En junio, el saldo total de préstamos en pesos al sector privado alcanzó un nivel de $ 3.143.108 millones, representando una suba en los últimos 365 días de $ 854.438 millones, equivalente a un aumento del 37,3% anual. En el último semestre, el total de préstamos al sector privado ha crecido un 12%, lo cual lo coloca por debajo de la inflación estimada para dicho período. El crecimiento se concentra en el segundo trimestre del año, dónde los préstamos aumentaron 7,1%. Durante el último mes, junio 2021, el crecimiento ha sido de $ 114.373 millones lo que representa un 3,8%, acelerándose respecto al mes previo y en los mismos niveles que la inflación esperada para el mes.

Un informe de FIRST CAPITAL GROUP analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.

La línea de préstamos personales creció un 1,5% mensual, encadenando su décima tercera suba consecutiva. El saldo subió a $ 524.489 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual en términos nominales del 31,8%, contra los $ 397.920 millones al cierre del mismo mes del año anterior. En los primeros seis meses del año los préstamos crecieron un 18%, marcando un aumento de 7,6% en el segundo trimestre. “La colocación del mes ha descendido otro escalón, luego del período febrero-abril con un ritmo de crecimiento promisorio, entramos en una curva descendente, seguramente atribuible a la baja confianza del consumidor en el futuro de su economía familiar. También influye que en esta época del año se recibe el ingreso extra del aguinaldo, lo cual corre para finales del mes de julio la necesidad de contar con fondos extra”, explicó Guillermo Barbero, socio de FIRST CAPITAL GROUP.

Las operaciones con tarjetas de crédito, registraron un saldo de $ 1.025.373 millones, lo cual significa un aumento de 2,9% respecto al cierre del mes pasado, unos $ 28.795 millones por encima de mayo, por debajo de la inflación esperada del mes. El crecimiento interanual, por lo contrario, llegó al 59,4%, muy por encima de la inflación del año y se mantiene en el segundo lugar de importancia después de la línea de créditos prendarios. “En el semestre la suba fue de 12%, acumulando en el segundo trimestre un alza del 6,3%. La progresiva apertura de las actividades, comerciales, gastronómicas y de esparcimiento dieron un nuevo impulso a los saldos de tarjetas de crédito, esta línea está reemplazando el lugar que dejan los préstamos personales en una época signada por la incertidumbre”, continuó Barbero.

En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante junio crecieron 2,1% con respecto al stock de $ 233.157 millones del mes anterior, acumulando un saldo total al cierre de $ 238.106 millones y una suba interanual del 12,2% en términos nominales. En el semestre esta línea acumula un aumento del 10,3%. “Si bien en términos reales los saldos hipotecarios no presentan progreso, hay que destacar que mes a mes se vienen incrementando las colocaciones por sobre las cobranzas. Las operatorias de fomento promovidas por el gobierno comienzan a manifestar números apreciables”, aseguró.

La línea de créditos prendarios presentó un saldo de la cartera de $ 149.333 millones, creciendo 98,7% versus la cartera a fines del mismo mes de 2020 de $ 75.155 millones, superando ampliamente la inflación interanual, ocupando el primer lugar en crecimiento entre las líneas de préstamos. La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó una suba del 8,6%, acumulando trece alzas mensuales. “En los seis meses a junio, la línea acumula un aumento de 37,9% y en el último trimestre un crecimiento de 19,7%. Esta línea mantiene el liderazgo de crecimiento batiendo un nuevo récord en términos absolutos y relativos, el dinamismo de este sector se explica por la percepción de los consumidores de que los precios de los rodados medidos en dólares son convenientes”, aseveró Barbero.

En relación a los préstamos comerciales, esta línea aumentó su saldo un 6,6% respecto al que se observó el mes pasado, ubicándola con un stock de cartera de $ 975.378 millones, continuando con la suba nominal del mes de mayo. Respecto del mismo mes del año anterior el alza es de 23,3%, por debajo de la inflación del período. “Este rubro de créditos acumuló un crecimiento de 6,3% en el semestre, mientras que en el segundo trimestre se reflejó una suba mayor del 6,6%. Si bien no ha sido la línea con mayor crecimiento relativo, la importancia global de los préstamos comerciales determinó el crecimiento del total de préstamos. Hacía más de seis meses que no se expresaba un crecimiento de esta magnitud y el mismo puede estar emparentado con las secuelas que dejaron la segunda ola de COVID, y las consiguientes restricciones a la actividad, en los actores económicos”, concluyó Barbero.

En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado han tenido una caída del 3,7%, frenando con la recuperación que se venía viendo los meses anteriores, presentando una disminución interanual del 25,3%. En el semestre, los préstamos en dólares aumentaron un 1,3%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 5.367 millones. El 72,29% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de comerciales, los cuáles cayeron 24,3% en el año, aunque aumentaron 5,2% en los seis meses a junio.  En meses sucesivos veremos si este mes ha sido atípico y la línea de préstamos en dólares retoma el crecimiento o si continúa la caída de los mismos.

Las tarjetas de crédito registraron una suba interanual del 13,5%, aunque con un comportamiento mensual irregular. En los primeros seis meses del año el saldo de tarjetas de crédito en dólares creció 18,5%, acumulando un alza de 23,9% en los últimos tres meses. En junio aumentaron un 49,3% respecto al mes anterior pero estos valores no son significativos en función de la totalidad de operaciones del rubro y en relación a los valores que supieron tener en el pasado. La vuelta de algunas actividades ligadas al turismo en el exterior, explican este incremento.

* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 30-06-2021.

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