Préstamos Personales: sostenida tendencia a la baja en los saldos prestados

En julio, el saldo total de préstamos en pesos al sector privado alcanza un nivel de $ 10.898.809 millones, representando una suba en los últimos 365 días de $ 5.160.841 millones, equivalente al  89,9% anual, valores que se encuentran por debajo de la inflación del período, si comparamos valores año a año y teniendo en cuenta que todavía no contamos con los índices correspondientes al mes analizado; debemos tener en cuenta que de acuerdo a estimaciones de analistas privados, el IPC durante el período mencionado creció alrededor de un 115%. Durante el último mes, la variación ha sido de $ 449.955 millones lo cual representa un aumento del 4,3%, un valor que se estima también estará por debajo de la inflación esperada. De esta manera vuelve a caer en términos reales el financiamiento al sector privado, marcando un comportamiento en forma de “serrucho” durante los meses del corriente año.

Un informe de FIRST CAPITAL GROUP analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.

La línea de préstamos personales aumentó en términos nominales un 3,1% mensual, el saldo subió a $ 1.453.124 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 65,1%, contra los $ 880.125 millones al cierre del mismo mes del año anterior. “La variación de saldos de este mes y de este año, comparados con la inflación esperada, arroja una nueva caída en términos reales, también tenemos que tener en cuenta que durante el año último, prácticamente todos los meses la variación de la cartera fue negativa, en síntesis, hay una sostenida tendencia a la baja de los saldos prestados. Como hemos mencionado más de una vez, la suba de las tasas de interés y el acortamiento de los plazos son los motivos de la caída indicada, ambos síntomas reconocen un origen común: la desvalorización de nuestra moneda y su influencia sobre las decisiones de otorgantes y tomadores”, Guillermo Barbero Socio de First Capital Group.

 

La operatoria con tarjetas de crédito, de acuerdo a los últimos datos informados por el Banco Central, registra un saldo de $3.252.206 millones, lo cual significa un aumento de un 6,1% nominal respecto al cierre del mes pasado, y algo inferior a los valores de la inflación esperada para este período. El crecimiento interanual, llegó al 97,0%, quedando por debajo de los niveles de la inflación estimada del año, arrojando en consecuencia una baja en términos reales. “Esta cartera es la que presenta el mayor incremento mensual en términos porcentuales y en valores absolutos, seguramente gracias a los programas de financiamiento en cuotas re-lanzados por las autoridades económicas nacionales durante los últimos días de junio. Debido a estos incentivos, el financiamiento a través de los plásticos, toma una mayor importancia relativa en el comportamiento de las familias”, aseguró.

 

En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante junio tuvieron un incremento del 4,2% con respecto al stock de $ 428.520 millones del mes anterior, acumulando un saldo total al cierre de $ 446.661 millones y una suba interanual del 29,3% todo en términos nominales. “Se mantiene una tímida apuesta a endeudarse en pesos para obtener un activo cuyo valor está ligado de alguna manera a la moneda extranjera y así poder capitalizarse con el paso del tiempo”, explicó.

             

La línea de créditos prendarios presenta un saldo de la cartera a fines de julio de 2023 de $ 697.772 millones, creciendo 85,9% versus la cartera a fines del mismo mes de 2022 de $ 375.404 millones, quedando nuevamente por debajo de la inflación. La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó un alza del 5,7%, acumulando más de dos años de incrementos nominales mensuales consecutivos y una variación mensual que se estima que será menor que la inflación. “La suba de tasas y el acortamiento de los plazos de financiamiento que mencionáramos al analizar otras líneas, son un obstáculo muy grande también para el crecimiento de esta cartera en particular, dado que los capitales prestados son generalmente más altos que en el caso de las Tarjetas de Crédito y los Préstamos Personales”, informó. 

 

En relación a los préstamos comerciales, esta línea vio su saldo incrementado en un 3,1%, ubicándola con un stock de cartera de $ 4.319.530 millones. Respecto del mismo mes del año anterior la suba es de 104,1%, algo por debajo de los valores de la inflación esperada del período. “Este mes la variación real será negativa, de acuerdo con las estimaciones que se conocen hasta el momento. Llama la atención que el crecimiento sea tan moderado a pesar de encontrarnos en un mes donde se deben abonar aguinaldos”.

En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado, el monto total ha presentado una variación del 2,1% negativa. En cuanto a la variación interanual, presentó una caída del 3%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 3.755 millones. El 69,7 % del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de préstamos comerciales, los cuáles subieron un 1,9% en el año pero cayeron un 1,3% con respecto al mes anterior.

 

Las tarjetas de crédito registraron una baja interanual del 24,3%, aunque con un comportamiento mensual irregular alternando alzas y bajas. En julio hubo un descenso del 8,0% respecto al mes anterior. El saldo al 31-07-23 asciende a US$ 243 millones. Los particulares mantienen prudencia a la hora de consumir en el exterior con sus tarjetas, debido a los tipos de cambio diferenciales que encarecen la operatoria de las mismas.

 

PESOS

 

 

 

DOLARES

 

 

 

 

* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 30-06-2023.

 

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