Crece 6,3% la financiación de privados, por debajo de la inflación
En mayo el saldo total de préstamos en pesos al sector privado alcanza un nivel de $ 9.625.011 millones, representando una suba interanual de $4.533.858 millones, equivalente a un aumento del 89,1% anual, valores que se encuentran por debajo de la inflación del período, si comparamos valores año a año y teniendo en cuenta que todavía no contamos con los índices correspondientes al mes analizado. Durante el último mes, mayo 2023, la variación ha sido de $ 571.106 millones lo que representa un aumento del 6,3%, un valor que se piensa estará por debajo de la inflación esperada de acuerdo a estimaciones adelantadas por las consultoras económicas. ¨De esta manera vuelve a caer en términos reales el financiamiento al sector privado, corroborando la tendencia de la mayoría de los meses del último año y luego del alza que se registrara el mes pasado¨.
Un informe de FIRST CAPITAL GROUP analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.
La línea de préstamos personales aumentó en términos nominales un 3,7% mensual, el saldo subió a $ 1.376.215 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 67,6%, contra los $ 821.165 millones al cierre del mismo mes del año anterior. ¨La variación de saldos de este mes comparado con la inflación esperada arroja una nueva caída en términos reales, pero además nos muestra que por segundo mes consecutivo, las variaciones son inferiores al mes anterior, o sea que hay cada vez mayores dificultades para mantener un ritmo de colocaciones crecientes. El alza de la tasa de interés que se viene registrando en los últimos meses actúa como un límite para la demanda de nuevos créditos por parte del público y el aumento del riesgo que supone la mencionada alza, le pone freno a la oferta hacia amplios sectores del mercado¨, explicó Guillermo Barbero Socio de First Capital Group.
Las operaciones con tarjetas de crédito, registraron un saldo de $2.909.016 millones, lo cual significa un aumento de un 11,6% nominal respecto al cierre del mes pasado, y algo superior a los valores de la inflación esperada para este período. El crecimiento interanual, llegó al 94,8%, quedando por debajo de los niveles de la inflación estimada del año, arrojando en consecuencia una baja en términos reales. ¨Como mencionáramos en el informe del mes pasado, comenzaba a observarse un paulatino incremento de los límites de crédito, el cual seguramente se ha visto acelerado a raíz de los anuncios efectuados por el Ministerio de Economía acerca de un aumento generalizado de los mismos, sobre todo en la Banca Pública Nacional y en algunas Bancas públicas provinciales. Paralelamente el relanzamiento de los programas de pagos en cuotas como “Ahora 12” y similares, parecen haber dado un nuevo impulso al crecimiento de la cartera a pesar de no haber impactado durante todo el mes¨, aseguró Guillermo Barbero.
En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante mayo tuvieron un incremento del 3,5% con respecto al stock de $ 400.928 millones del mes anterior, acumulando un saldo total al cierre de $ 415.147 millones y una suba interanual del 29,4% todo en términos nominales. ¨A pesar de que nominalmente la originación de préstamos hipotecarios viene creciendo, la dinámica inflacionaria reduce los valores considerablemente y no se aprecian movimientos significativos para la economía del país¨, continuó.
La línea de créditos prendarios presenta un saldo de la cartera a fines de mayo de 2023 de $ 609.463 millones, creciendo 88,9% versus la cartera a fines del mismo mes de 2022 de $ 322.671 millones, quedando nuevamente por debajo de la inflación. La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó un alza del 8,2%, acumulando más de dos años de incrementos nominales mensuales consecutivos y una variación mensual que se estima que será menor que la inflación. ¨Observamos este mes un repunte en el crecimiento nominal que parece acercarlo a los valores ajustados por los índices de precios, seguramente influido por el incremento de los valores de venta de las unidades nuevas y usadas¨, explicó Barbero.
En relación a los préstamos comerciales, esta línea vio su saldo incrementado en un 3,2%, ubicándola con un stock de cartera de $ 3.682.820 millones. Respecto del mismo mes del año anterior el alza es de 106,1%, algo por debajo de los valores de la inflación esperada del período. Este mes la variación real será negativa, de acuerdo con las estimaciones que se conocen hasta el momento y muestran un fuerte ajuste realizado por el sector privado para cancelar endeudamiento.
En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado, el monto total ha presentado una variación del 1,5% negativa. En cuanto a la variación interanual, presentó un aumento del 5,4%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 3.946 millones. El 68,9 % del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de préstamos comerciales, los cuáles aumentaron un 7,2% en el año pero cayeron un 2,8% con respecto al mes anterior.
Las tarjetas de crédito registraron una suba interanual del 10,2%, aunque con un comportamiento mensual irregular alternando alzas y bajas. En mayo hubo un aumento del 24,9% respecto al mes anterior. El saldo al 31-05-23 asciende a US$ 281 millones. La existencia de diferentes límites al endeudamiento en moneda extranjera para los particulares y la prohibición de financiar pasajes y estadías, así como diversos impuestos sobre el tipo de cambio, hacen inconveniente el uso de la tarjeta de crédito en el exterior.
* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 31-05-2023.
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