Impulso en Préstamos Personales: Crecen un 349% interanual y lideran las colocaciones en pesos
Al último día hábil de octubre de 2024 el saldo total de préstamos en pesos al sector privado alcanza un nivel de $ 46,4 billones, representando una suba en los últimos 365 días de $ 31,6 billones, equivalente al 215,5% anual, valores que una vez más se encuentran por encima de la inflación del período, si consideramos los últimos doce meses y teniendo en cuenta que todavía no se han dado a conocer los índices correspondientes al mes analizado.
De acuerdo a los cálculos de los Estudios especializados en Macroeconomía, la inflación del mes se ubicaría en un valor cercano al 3% y en consecuencia el valor anual estará alrededor del 194%. Durante el último mes se observa una suba de $ 4,6 billones en valores nominales, lo cual representa un 11%, claramente por encima del índice de precios del mes, completando un semestre de crecimiento en términos reales. La expansión del crédito al sector privado viaja a un ritmo de $4 billones mensuales aproximadamente y la reciente medida de reducción de las tasas de política monetaria pueden agregar incentivos a este desarrollo.
Un informe de First Capital Group analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.
La línea de préstamos personales subió en términos nominales un 15,1% mensual, el saldo llegó a $ 8.130.619 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 349,6%, contra los $ 1.808.574 millones al cierre del mismo mes del año anterior. ¨Se observa que este segmento mantiene el liderazgo de crecimiento porcentual entre las modalidades de colocaciones en pesos al sector privado. Uno de los motivos de esta rápida recuperación es, como anticipáramos el mes pasado, la rentabilidad que ofrece esta línea a las Entidades Financieras, pero el principal factor del crecimiento es la extensión de los plazos que se observa en las nuevas colocaciones ante las expectativas de que la tasa continué cayendo en los meses venideros producto de la baja proyectada de la inflación¨, explicó Guillermo Barbero, Socio de FIRST CAPITAL GROUP.
La operatoria a través de tarjetas de crédito, de acuerdo a los últimos datos informados por el Banco Central, registra un saldo al 31-10-2024 de $ 13,4 billones, lo cual significa una suba de un 14,4% nominal respecto al cierre del mes pasado, claramente por encima de los valores de la inflación esperada para este período. El crecimiento interanual, llegó al 190,1%, quedando muy cerca de los niveles de la inflación estimada del año. ¨Durante este mes, el uso de los plásticos recupera el ritmo de crecimiento y se acerca al de los préstamos personales luego de varios meses con un desempeño, si bien importante, menor en cuanto a la preferencia del público. La baja de las tasas de los programas “cuota simple” y las promociones de las ventas “en línea” auguran una aceleración hacia fin de año¨, acreditó Barbero.
En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante octubre tuvieron una suba del 26,9% con respecto al stock de $ 956.378 millones del mes anterior, la más importante porcentualmente, acumulando un saldo total al cierre de $ 1,2 billones y una suba interanual del 123,3% todo en términos nominales. ¨Se mantiene mes tras mes, el impulso creciente de las colocaciones aunque no hay que perder de vista de que partimos de valores muy bajos: según estos valores, en un solo mes se colocó más de una cuarta parte de la cartera vigente en la actualidad¨, aseguró.
La línea de créditos prendarios presenta, según datos publicados por el BCRA, un saldo de la cartera a fines de octubre de 2024 de $ 2,6 billones, creciendo 208,4% versus la cartera a fines del mismo mes de 2023 de $ 857.130 millones, superando por primera vez la inflación anual. ¨La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó una suba de 12,4% claramente por encima de la variación de precios, y recuperando la tendencia creciente que había perdido transitoriamente el mes anterior. La baja de las tasas que mencionamos más arriba seguramente impactará positivamente en este rubro, el cual es muy sensible al costo financiero¨, aseguró.
En relación a los préstamos comerciales, esta línea vio su saldo aumentado en 1,2 billones equivalentes a un 7,0% en el mes, más del doble de la inflación esperada, ubicándola con un stock de cartera de $ 18,3 billones. Respecto del mismo mes del año anterior la suba es de 213,8%, en este caso ampliamente por encima de los valores del IPC esperados para este período. ¨Con este mes de crecimiento real, completamos un semestre de recuperación del crédito al sector privado en moneda local y aún nos encontramos lejos de alcanzar algún tope en el camino de este rubro¨.
En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado, el monto total ha presentado un aumento del 12,9%. En cuanto a la variación interanual, presentó un importante aumento del 126%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 8.483 millones. El 72% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de préstamos comerciales, los cuáles aumentaron un 151,3% en el año y aumentaron un 12,9% con respecto al mes anterior. El crecimiento de los depósitos en dólares, ha permitido a las Entidades Financieras, ofrecer más crédito en esta moneda a las compañías ligadas al sector externo de nuestra economía.
Las tarjetas de crédito registraron una suba interanual del 111,8% aunque con un comportamiento mensual irregular alternando alzas y bajas. En octubre hubo un aumento del 41,8% respecto al mes anterior. El saldo al 31-10-24 aumenta a US$ 648 millones, luego de muchos meses podemos afirmar que estos valores corresponden a los saldos que normalmente se presentaban antes de la Pandemia.
* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 31-10-2024.
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