Continúa la tendencia alcista: Por 4to mes consecutivo crecen los préstamos al sector privado y con ello la actividad de las entidades financieras
En agosto, el saldo total de préstamos en pesos al sector privado alcanza un nivel de $ 37,6 billones, representando una suba en los últimos 365 días de $ 25,6 billones, equivalente al 215,3% anual, valores que se encuentran por debajo de la inflación del período, si consideramos los últimos doce meses y teniendo en cuenta que todavía no se han dado a conocer los índices correspondientes al mes analizado; las más importantes consultoras en macroeconomía estiman la inflación del mes en un valor cercano al del mes anterior, lo cual implica un valor cercano al 4% mensual y aproximadamente un 238% anual.
Durante el último mes se observa una suba de $ 4 billones en valores nominales, lo cual representa un 11,8%, claramente por encima del índice de precios del mes, completando un cuatrimestre completo de crecimiento en términos reales. ¨Se mantiene la tendencia que ha llevado a las Entidades Financieras a incrementar su participación en el mercado de los créditos al sector privado¨.
Un informe de First Capital Group analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.
La línea de préstamos personales subió en términos nominales un 20,4% mensual, el saldo llegó a $ 6.003.408 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 292,9%, contra los $ 1.528.103 millones al cierre del mismo mes del año anterior. ¨Luego de 5 meses durante los cuales las colocaciones crecieron en términos reales, asistimos al primer mes durante el cual el incremento anual también supera a la inflación del período, quebrando una inercia descendente de las carteras. Las políticas comerciales implementadas por el sector financiero, más el relativo mejoramiento de las condiciones macroeconómicas, comienzan a dar sus frutos y logra revitalizar un segmento muy castigado por la inflación¨, explico Guillermo Barbero, socio de FIRST CAPITAL GROUP.
La operatoria a través de tarjetas de crédito, de acuerdo a los últimos datos informados por el Banco Central, registra un saldo de $ 10.795.011 millones, lo cual significa una suba de un 8,8% nominal respecto al cierre del mes pasado, claramente por encima de los valores de la inflación esperada para este período. El crecimiento interanual, llegó al 192,5%, quedando por debajo de los niveles de la inflación estimada del año. ¨En este caso observamos que parte del boom de los préstamos personales al que asistimos, seguramente se está utilizando para reemplazar el financiamiento tomado anteriormente y como siempre mencionamos en estas páginas, ambas carteras tienen una tendencia a la convergencia en el largo plazo¨, continuó Barbero.
En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante agosto tuvieron una suba del 16,1% con respecto al stock de $ 678.764 millones del mes anterior, acumulando un saldo total al cierre de $ 787.949 millones y una suba interanual del 67,6% todo en términos nominales. ¨Esta línea también se está sumando a la tendencia positiva que exhibe el financiamiento en pesos, con valores mucho más modesto. Para dar una idea de lo acotado que es este fenómeno dentro del sector financiero, podemos mencionar por ejemplo que el incremento mensual de esta cartera es cerca de una décima parte de los crecimientos que observamos en préstamos personales o tarjetas de crédito¨, aseguró.
La línea de créditos prendarios presenta, según datos publicados por el BCRA, un saldo de la cartera a fines de agosto de 2024 de $ 2.127.256 millones, creciendo 183% versus la cartera a fines del mismo mes de 2023 de $ 751.610 millones, quedando nuevamente por debajo de la inflación. La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó una suba de 21,3%. ¨La disminución de la tasa de interés y la estabilidad financiera que permite el ofrecimiento de plazos más largos para la cancelación, crean las condiciones para el desarrollo de esta línea¨, concluyó.
En relación a los préstamos comerciales, esta línea vio su saldo aumentado en un 9,8% en el mes, muy por encima de la inflación esperada, ubicándola con un stock de cartera de $ 15.554.031 millones. Respecto del mismo mes del año anterior la suba es de 231,4%, en este caso por debajo de los valores del IPC esperados para este período pero muy cerca de los mismos. ¨Aquí también se completa un cuatrimestre de incremento real en un área que está más ligada al financiamiento del capital de trabajo y la inversión a diferencia de los otros rubros que están más ligados al incremento del consumo¨.
En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado, el monto total ha presentado un aumento del 7,05%. En cuanto a la variación interanual, presentó un aumento del 87,4%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 7.138 millones. El 71,5% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de préstamos comerciales, los cuáles aumentaron un 97,5% en el año y aumentaron un 7,3% con respecto al mes anterior. ¨La estabilidad cambiaria y la normalización del comercio exterior favorece la recuperación de los créditos en moneda extranjera¨.
Las tarjetas de crédito en USD registraron una suba interanual del 65% aunque con un comportamiento mensual irregular alternando alzas y bajas. En Agosto hubo una disminución del 13,6% respecto al mes anterior. El saldo al 31-08-24 disminuye a US$ 462 millones, levemente por debajo de los valores anteriores a la Pandemia.
* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 31-08-2024.
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