Junio: La emisión de OBLIGACIONES NEGOCIABLES cae más de 90%
Durante el mes de Junio, 7 compañías emitieron deuda en el mercado de capitales (Obligaciones Negociables). En total se colocaron 2 series bajo régimen general, 5 bajo régimen PyME CNV garantizada y 1 Valor de Corto Plazo.
Las emisiones totales en pesos alcanzaron un volumen de AR$ 164 M, mientras que se realizaron emisiones en dólares por USD 3M, lo que representa una disminución de 93% en términos interanuales respecto a los más de $7 mil millones que se habían colocado en Junio del año anterior.
El spread promedio sobre Tasa Badlar (considerando los títulos que licitaron margen) se situó en un rango entre 5% y 10%, un promedio de 6,7% y más de 370 puntos básicos superiores respecto al mes de mayo.
Se realizaron dos colocaciones nominadas en dólares a una tasa promedio del 7% y para las emisiones en pesos, el rango de la tasa real de corte se ubicó entre 46,5 y 34,5%, con duraciones promedio de 17 meses y 40 meses respectivamente.
De esta manera el total acumulado del primer semestre de 2018 cierra con un total de $ 77.870 millones frente a los $83.900 millones del 2017, es decir, una caída de más de 7 puntos porcentuales en un contexto inflacionario en el orden del 30% y de volatilidad cambiaria que continúa perjudicando el financiamiento de las empresas.
Para mayor información comunicarse con:
Cristian Traut
Analista FIRST CAPITAL GROUP
Acerca de FIRST CAPITAL GROUP
FIRST CAPITAL GROUP es un equipo de profesionales, especialistas en finanzas con más de 30 años de experiencia en brindar soluciones de negocios y financieras. El grupo está integrado por tres compañías:
FIRST CORPORATE FINANCE, orientada a la prestación de servicios de financiamiento, valuación, asesoramiento en fusiones y adquisiciones y reestructuración.
FIRST CAPITAL MARKETS es el brazo ligado a la actividad bursátil, autorizado por la CNV como Agente de Negociación bajo el N° 532 y como Agente de administración de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión bajo el N°49.
ZUBILLAGA Y ASOCIADOS es líder en el mercado de fideicomisos financieros como agente de revisión y control (master servicer) con una amplia experiencia en la evaluación de cartera de créditos de consumo
En los últimos 20 años, FIRST CAPITAL GROUP ha estructurado más de 1400 operaciones securitizadas por más de $ 100.000 millones; ha realizado más de 500 valuaciones en todo Latinoamérica; y participado en la creación y el desarrollo de sistemas de créditos para consumo por más de $10.000 millones.