Los créditos hipotecarios suben 296% en términos reales y lideran el crecimiento anual del sistema
En mayo, el saldo total de préstamos en pesos al sector privado subió en términos nominales un 5,1% mensual, el saldo llegó a $72,4 billones, presentando un crecimiento interanual del 192,6%, contra los $24,7 billones al cierre del mismo año anterior. En cuanto a las variaciones reales, el crecimiento del mes alcanzó el 3,3%, y el anual el 103,2%. Para el análisis de los valores de variación reales, debemos estimar el IPC del recién finalizado mes de abril, pues el mismo aún no fue publicado por el INDEC. Los estudios profesionales que comparten sus estimaciones en los medios de comunicación lo ubican alrededor del 1,8% para el mencionado mes y un 44,0% para el acumulado de los últimos 12 meses.
¨Se mantiene en forma sostenida el crecimiento real de los préstamos en pesos al sector privado, no obstante este mes no se ha mantenido el ritmo de los meses anteriores. El alza del costo del financiamiento que señaláramos en anteriores reportes, puede haber afectado la demanda de operaciones en algunas líneas¨, explico Guillermo Barbero, socio de First Capital Group.
Un informe de First Capital Group analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.
La línea de préstamos personales subió en términos nominales un 6,0% mensual, el saldo llegó a $15,7 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 353,5%, contra los $3,5 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, el crecimiento del mes alcanzó el 4,1% y el anual el 214,9%. ¨Esta línea también muestra crecimiento nominal y real pero la velocidad del incremento se viene atenuando a medida que crece el saldo de la cartera, además la variación mensual ha sido la más baja de los últimos 11 meses. El crecimiento de otras líneas afines como los hipotecarios y prendarios, parece estar captando la demanda que viene perdiendo esta operatoria¨, aseguró Barbero..
En relación a los préstamos comerciales, subió en términos nominales un 3,7% el saldo llegó a $24,9 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 147,8%, contra los $10,1 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, el crecimiento del mes alcanzó el 1,9%, y el anual el 72,1%. ¨Se mantiene la cautela del sector comercial e industrial a la hora de endeudarse en pesos con el sistema financiero, la variación anual de este segmento es de las más modestas dentro de los distintos tipos de créditos bancarios. Por otra parte, observamos que gran parte de la demanda se ha volcado hacia las operaciones nominadas en moneda extranjera¨, explicó.
La operatoria a través de tarjetas de crédito subió en términos nominales un 3,4% mensual, el saldo llegó a $19,3 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 145,0%, contra los $7,9 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, el crecimiento del mes alcanzó el 1,6% y el anual el 70,1%. ¨Los saldos de financiamiento con plástico también parece haber alcanzado un límite, para su repotenciación se espera el lanzamiento de programas de ventas en cuotas por parte del sector privado, dado que los programas de estímulo oficial como “cuota simple” llegan a su fin. También toman importancia las estrategias comerciales que fomentan las diferentes plataformas digitales, ofreciendo cuotas y descuentos por períodos de tiempo limitado¨, asintió.
La línea de créditos prendarios subió en términos nominales un 8,2% mensual, el saldo llegó a $4,6 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 273,0%, contra los $1,2 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, el crecimiento del mes alcanzó el 6,3% y el anual el 159,0%. ¨El sector mantiene su dinamismo, impulsado no solamente por las ventas de automotores, sino también por las operaciones ligadas al sector agrícola y nominadas en pesos¨, dijo Barbero.
En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, subió en términos nominales un 13,3% mensual, el saldo llegó a $3,4 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 471,2%, contra los $592,8 millones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, el crecimiento del mes alcanzó el 11,3% y el anual el 296,6%. Por primera vez esta línea lidera el crecimiento anual, consolidando una tendencia que se viene manifestando desde el año pasado. ¨Siempre remarcamos que partimos de valores no significativos y que aún hay un gran camino a recorrer para considerar a este rubro dentro de los principales actores del financiamiento: en la actualidad solamente representan el 5% del total de créditos en pesos al sector privado¨, finalizó.
En relación a los préstamos en dólares, subió un 7,9% mensual, el saldo llegó a US$15.733 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 144,4%, contra los US$6.437 millones al cierre del mismo mes del año anterior. El 76,8% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de préstamos comerciales, los cuáles aumentaron un 8,9% mensual y el anual un 159,0%, mostrando un importante crecimiento mensual de 986 millones de dólares.
El saldo financiado en dólares de las tarjetas de crédito aumentó un 4,7% mensual, el saldo llegó a US$779 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 67,9%, contra los US$464 millones al cierre del mismo mes del año anterior, marcando la reactivación que se produjo últimamente en este rubro. El sector prendario también ha alcanzado valores dignos de destacar, llegando a los 881 millones de dólares.
* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 31-05-2025.
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