Créditos en pesos mantienen tendencia alcista, con un crecimiento real del 92% interanual
En febrero, el saldo total de préstamos en pesos al sector privado alcanzó un nivel de $ 60,4 billones, representando una suba en el último mes de $2,8 billones o sea un 4,9%, mientras que en los últimos 365 días el incremento alcanza los $ 41,4 billones, equivalente al 218,4% siempre hablando en términos nominales, si los comparamos con los valores de la inflación de esos períodos el crecimiento en términos reales llega al 2,8% en el mes y al 92% durante los últimos 12 meses. Para el análisis de los valores de variación reales, debemos estimar el IPC del recién finalizado mes de febrero pues el mismo aún no fue publicado por el INDEC. ¨Los estudios profesionales que comparten sus estimaciones en los medios de comunicación no han coincidido con los valores de este mes, por lo cual optamos por elegir un 2% para el mismo y un 66,2% para el acumulado de los últimos 12 meses, en línea con los últimos valores estimados por el Gobierno Nacional. En términos generales se mantiene la tendencia de crecimiento de los últimos meses en términos nominales y reales, aunque ligeramente por debajo de los incrementos de enero 2025¨, aseguró Guillermo Barbero, Socio de First Capital Group.
Un informe de First Capital Group analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.
La línea de préstamos personales subió en términos nominales un 10,0% mensual, el saldo llegó a $ 12,5 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 444,9%, contra los $ 2,3 billones al cierre del mismo mes del año anterior. ¨A pesar de encontrarnos en un mes de vacaciones, la inminencia del inicio del ciclo lectivo seguramente incrementó las necesidades de las familias y por consecuencia se observa un incremento en las colocaciones del mes. En cuanto a las variaciones reales, el crecimiento del mes alcanzó el 7,9% y el anual el 228% el más alto de los rubros de préstamos en pesos¨, continuó.
La operatoria a través de tarjetas de crédito, de acuerdo a los últimos datos informados por el Banco Central, registra un saldo al 28-02-2025 de $ 16,7 billones, lo cual significa una suba de un 1,0% nominal respecto al cierre del mes pasado, esta vez por debajo de los valores de la inflación esperada para este período, marcando prácticamente un punto de retroceso en términos reales (-0,9%). ¨El crecimiento interanual, llegó al 169,3%, arrojando en consecuencia un importe de crecimiento real de aproximadamente el 62%. Nos encontramos ante el valor de variación más bajo del último año, el desarrollo de las otras líneas financieras utilizadas por los individuos, le han quitado protagonismo al financiamiento con tarjetas¨, aseguro Barbero.
En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante febrero tuvieron una suba del 12,8% con respecto al stock de $ 2,04 billones del mes anterior, la más importante porcentualmente de las líneas bancarias analizadas, acumulando un saldo total al cierre de $ 2,3 billones y una suba interanual del 283,7% todo en términos nominales. ¨En cuanto a las variaciones en términos reales, en el mes el crecimiento fue del 10%, también el más alto entre las líneas en pesos, y acumula un crecimiento real del 131% en los últimos 12 meses. Este segmento mantiene el dinamismo a pesar del período vacacional y entrega valores de crecimiento impactantes aunque debemos remarcar que partimos de valores insignificantes para la potencialidad del sector¨, explicó.
La línea de créditos prendarios presenta, según datos publicados por el BCRA, un saldo de la cartera a fines de febrero de 2025 de $ 3,7 billones, creciendo 253,6% nominalmente versus la cartera a fines del mismo mes de 2024 de $ 1,04 billones, el crecimiento real del año fue del 113%. La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó una suba de 7,2% términos nominales un 5,1% en valores reales. y la variación real del último año ofrece un incremento del 113%. ¨El segmento está protagonizando un buen inicio de año, el acomodamiento de los valores de los 0km definirá el rumbo futuro de esta operatoria¨, concluyó.
En relación a los préstamos comerciales, esta línea vio su saldo aumentado en 836.470 millones equivalentes a un 4,0% en términos reales y un 2% en términos reales en el mes, ubicándola con un stock de cartera de $ 21,6 billones. Respecto del mismo mes del año anterior la suba nominal es del182,7%, concretando un alza de aproximadamente el 70% en términos reales. ¨Se observa un retorno de las colocaciones en este mes, aunque un escalón por debajo de los meses anteriores, la prioridad para el empresariado sigue siendo el endeudamiento en moneda extranjera ante la perspectiva de una estabilidad cambiaria¨. agregó.
En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado, el monto total ha presentado un aumento del 9,6%. En cuanto a la variación interanual, presentó un importante aumento del 233,6%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 13.966 millones. El 76,4% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de préstamos comerciales, los cuáles aumentaron un 268,1% en el año y un 9,7% con respecto al mes anterior. El incremento de la deuda en moneda extranjera sigue a buen ritmo en el inicio del año.
El saldo financiado de las tarjetas de crédito registró una suba interanual del 122,9% aunque con un comportamiento mensual irregular alternando alzas y bajas. En febrero hubo una disminución del 10% respecto al mes anterior. El saldo al 28-02-25 llega a US$ 778 millones. Si bien se destaca el mayor uso del plástico en el exterior, los saldos financiados al cierre del mes han sido inferiores a los de fin de enero.
* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 28-02-2025
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