Crecen 216,6% anual los préstamos en pesos al sector privado un, 18% por arriba de la inflación
Al último día hábil de noviembre, los préstamos en pesos al sector privado alcanzaron un nivel de $ 49,8 billones, representando una suba en los últimos 365 días de $ 34 billones, equivalente al 216,6% anual, valores que demuestran una consolidación de la tendencia que los ubica por encima de la inflación del período expresando de esta manera un crecimiento real del 18%, si consideramos los últimos doce meses y teniendo en cuenta que todavía no se han dado a conocer los índices correspondientes al mes analizado.
De acuerdo a las proyecciones publicadas por el BCRA a través del Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM), la inflación del mes se ubicaría en un valor cercano al 2,9% y en consecuencia el valor anual estaría alrededor del 168%. Durante el último mes se observa una suba de $ 3,4 billones en valores nominales, lo cual representa un 7,4%, claramente por encima del índice de precios del mes, ya son siete los meses consecutivos con un crecimiento en términos reales. ¨Sin embargo podemos notar cierta baja en la velocidad de las colocaciones, esto augura porcentajes nominales de originación más cercanas a los índices de precios, sin perder de vista que la relación Créditos/PBI que muestra nuestra economía se encuentra entre los más bajos de la región¨, explico Guillermo Barbero, socio de First Capital Group.
Un informe de First Capital Group analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.
La línea de préstamos personales subió en términos nominales un 12,4% mensual, el saldo llegó a $ 9.142.470 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 381,7%, contra los $ 1.897.919 millones al cierre del mismo mes del año anterior. Esta línea es la que exhibe el mayor crecimiento real a lo largo del último año: prácticamente un 80%. ¨Aquí también observamos una desaceleración en el crecimiento durante los últimos meses, además iniciamos la época del año que es menos propicia para las nuevas colocaciones debido a los feriados y vacaciones que limitan la atención al público, a esto se suma el auxilio financiero que representa el aguinaldo en las economías familiares de aquellos que cuentan con un ingreso fijo¨, aseguró Barbero.
Las operaciones con tarjetas de crédito alcanzaron los $ 14,2 billones, lo cual significa una suba de un 6,3% nominal respecto al cierre del mes pasado, claramente por encima de los valores de la inflación esperada para este período. El crecimiento interanual, llegó al 183%, quebrando por primera vez en el año la barrera de la inflación estimada y arrojando en consecuencia un importe de crecimiento real de aproximadamente el 5%. ¨A pesar de la incorporación de promociones para la venta con plásticos en las plataformas “on-line” y la baja en los tipos de interés, la variación nominal fue la más baja del semestre. En la medida que se produzca alguna recuperación salarial, se podrá ver una recuperación de este segmento¨comentó.
En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante noviembre tuvieron una suba del 21,9% con respecto al stock de $ 1.214.048 millones del mes anterior, la más importante porcentualmente, acumulando un saldo total al cierre de $ 1,5 billones y una suba interanual del 151,7% todo en términos nominales y todavía por debajo de los valores de los índices de precios. ¨A diferencia de las anteriores, esta línea logró colocar más que durante el mes inmediato anterior, demostrando así que aún no ha encontrado su techo de colocación y generando una importante expectativa en el público demandante¨, aseguró.
La línea de créditos prendarios presenta, según datos publicados por el BCRA, un saldo de la cartera a fines de noviembre de 2024 de $ 2,9 billones, creciendo 212,6% versus la cartera a fines del mismo mes de 2023 de $ 918.860 millones, superando por segundo mes consecutivo a la inflación anual. ¨La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó una suba de 8,7% más que duplicando el alza de precios esperada para este mes pero también con una performance menor a la de los meses previos, seguramente afectada por la baja experimentada en la venta de 0km¨, concluyó.
En relación a los préstamos comerciales, esta línea vio su saldo aumentado en 1 billón equivalentes a un 5,8% en el mes, por lo cual suma un mes más de crecimiento en términos reales, ubicándola con un stock de cartera de $ 19,3 billones. Respecto del mismo mes del año anterior la suba es de 212%, concretando un alza de aproximadamente el 16% en términos reales. ¨No obstante, vemos que la tendencia para los próximos meses parece marcar una baja en la velocidad de crecimiento, sobre todo si tenemos en cuenta que iniciamos el período del año de menor actividad por fiestas y vacaciones¨, explicó Barbero.
En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado, el monto total ha presentado un aumento del 9,2%. En cuanto a la variación interanual, presentó un importante aumento del 145,4%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 9.267millones. El 74% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de préstamos comerciales, los cuáles aumentaron un 192,6% en el año y un 12,8% con respecto al mes anterior. Los depósitos captados por el régimen de regularización impositivo, se van volcando en nuevos créditos al sector exportador.
Las tarjetas de crédito registraron una suba interanual del 21,4% aunque con un comportamiento mensual irregular alternando alzas y bajas. En noviembre hubo una disminución del 20,4% respecto al mes anterior. El saldo al 30-11-24 disminuye a US$ 516 millones, la baja del tipo de cambio que se utiliza para cancelar los consumos a raíz de la eliminación del impuesto PAIS, así como las posibilidades de realizar viajes veraniegos a los países limítrofes, pueden impulsar a este rubro en meses venideros.
* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 30-11-2024.
Podrás encontrar todos nuestros informes en: https://www.firstcfa.com/es/novedades
Para mayor información comunicarse con:
Guillermo Barbero
Socio FIRST CAPITAL GROUP
guillermo.barbero@firstcfa.com
+54 (11) 5256 5029
María Emilia Narizzano
Comunicación Institucional FIRST CAPITAL GROUP
emilia.narizzano@firstcapital.group
+54 911 5526 2109
Acerca de FIRST CAPITAL GROUP
FIRST CAPITAL GROUP es un equipo de profesionales, especialistas en finanzas con más de 30 años de experiencia en brindar soluciones de negocios y financieras. El grupo está integrado por tres compañías:
FIRST CORPORATE FINANCE, orientada a la prestación de servicios de financiamiento, valuación, asesoramiento en fusiones y adquisiciones y reestructuración.
FIRST CAPITAL MARKETS es el brazo ligado a la actividad bursátil, autorizado por la CNV como Agente de Negociación bajo el N° 532 y como Agente de administración de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión bajo el N°49.
ZUBILLAGA Y ASOCIADOS es líder en el mercado de fideicomisos financieros como agente de revisión y control (master servicer) con una amplia experiencia en la evaluación de cartera de créditos de consumo
Desconta Tu Factura S.A., una plataforma que de modo online y 100% seguro, te permite negociar las facturas de crédito de tu negocio, obteniendo las mejores ofertas de descuento de manera simple y sin necesidad de contar con una cuenta bancaria ni presentar documentación financiera.
En los últimos 20 años, FIRST CAPITAL GROUP ha estructurado más de 1400 operaciones securitizadas por más de $ 100.000 millones; ha realizado más de 500 valuaciones en todo Latinoamérica; y participado en la creación y el desarrollo de sistemas de créditos para consumo por más de $10.000 millones.