Ámbito Financiero
Cash colocó u$s 12,1M en títulos de deuda y certificados de participación en pesos
31-01-2025
La empresa financiera concretó de forma exitosa su primera emisión de oferta pública simultánea en renta fija y renta variable.
La empresa financiera Cash colocó 12,1 millones de dólares en títulos de deuda y certificados de participación en pesos a través de la Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay (Bevsa), concretando exitosamente su primera emisión de oferta pública simultánea en renta fija y renta variable.
Por medio de su Fideicomiso Financiero Cash I, la empresa dispuso del innovador modelo de colocación para el Uruguay, el cual alcanzó una demanda de 26,4 millones de dólares, la cual terminó superando ampliamente la oferta inicial y ahora le permitirá financiar su proyección de crecimiento para 2025.
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En el desglose, unos 10,5 millones de dólares pertenecen a títulos de deuda y los 1,6 millones de dólares restantes de certificados de participación en pesos. Este fideicomiso es originado y administrado por Cash S.A., mientras que el organizador es First Capital Group Uruguay S.A.S., y el fiduciario y registrante es Amicorp Uruguay Administradora de Fondos de Inversión y Fideicomisos S.A.
En tanto, BEVSA es la entidad representante de la emisión que se realizó en dos tramos, uno minorista por el 10% de la emisión y uno mayorista por el 90%, y que cotizará tanto allí como en la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM).
En ese sentido, la demanda total de inversores "minoristas" para los títulos de deuda y certificados de participación sumó 242,6 millones de pesos y la demanda "mayorista" totalizó los 906,3 millones de pesos.
"Estamos muy conformes con la emisión realizada, que recibió ofertas por un monto muy superior al valor ofrecido y pone de manifiesto la confianza que el mercado tiene en nuestra empresa", dijo Felipe Arocena, gerente general de Cash.
En esa misma línea, el gerente general de Bevsa, Eduardo Barbieri, sostuvo que se trató de "una forma de colocación novedosa", con "diversos títulos de deuda y certificados de participación en pesos en forma simultánea, y con montos ampliables".
La demanda de títulos fue un 135,2% a la oferta disponibleEn detalle, la demanda de títulos de deuda totalizó unos 1.071,6 millones de pesos superando en un 135,2% a la oferta disponible de 455,7 millones de pesos en las tres series (A, B y C) que tienen plazo similar, pero distinta nota de calificación de riesgo y tasa de interés.
En la Serie A, se licitaron 420.985.296 de pesos, equivalente a unos 9,6 millones de dólares, a una tasa de 14,5% anual en pesos. En la Serie B, lo licitado fue 24.763.841 de pesos (aproximadamente unos 567.000 dólares), a una tasa del 15,5% anual en pesos. Por último, en la Serie C, se licitaron 9.905.537 de pesos (aproximadamente 227.000 dólares), con una tasa de 16,5% anual en pesos.
En los tres casos se trata de emisiones proyectadas a 1 año de plazo, mientras que los certificados de participación tienen 2 años. Para estos últimos la demanda fue de 77.415.000 de pesos y se licitaron por precio certificados de participación por 70.912.382 de pesos, es decir, cerca de 1,6 millones de dólares. Las ofertas fueron adjudicadas a un precio de corte de 120.
El monto máximo de la emisión entre títulos de deuda y certificados de participación y finalmente adjudicado por el emisor fue de 526.567.056 de pesos, alrededor de 12,1 millones de dólares y la emisión fue calificada con AAsf(uy) para la serie A, Asf(uy) para la serie B, y A-sf(uy) para la serie C, y con BB-sf(uy) para los certificados de participación por Fix SCR Uruguay Calificadora de Riesgo.
