El financiamiento al sector privado se incrementa 14,4% en mayo
En mayo el saldo total de préstamos en pesos al sector privado alcanza un nivel de $ 24,7 billones, representando una suba en los últimos 365 días de $ 15 billones, equivalente al 157% anual, valores que se encuentran por debajo de la inflación del período, si consideramos los últimos doce meses y teniendo en cuenta que todavía no se han dado a conocer los índices correspondientes al mes analizado; si tenemos en cuenta las proyecciones de los estudios económicos que analizan las variaciones del índice de precios al consumidor, el correspondiente al mes de mayo se encontraría alrededor del 5% y el acumulado en los últimos 12 meses se ubicaría en torno del 280%.
Durante el último mes, la variación alcanzó una impactante alza de $3 billones lo cual representa un incremento del 14,4%, en valores nominales, además debemos hacer notar que desde el mes de octubre del 2023 que no teníamos una variación positiva en términos reales. ¨Se empiezan a ver los resultados de la política de reemplazo del financiamiento que antes se dirigía al sector público y ahora busca al sector privado de la economía, aseguró Guillermo Barbero.
Un informe de FIRST CAPITAL GROUP analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.
La línea de préstamos personales aumentó en términos nominales un 22,6% mensual, el saldo llegó a $ 3.465.934 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 151,8%, contra los $ 1.376.215 millones al cierre del mismo mes del año anterior. ¨Como se aprecia, los incrementos nominales indicados, están muy por debajo de la inflación del año, pero por segundo mes consecutivo se posicionan por sobre el nivel de la inflación mensual, manteniendo en consecuencia un crecimiento en términos reales. Se mantuvo la tendencia a la baja en las tasas activas, y en consecuencia, las entidades financieras, ofrecen plazos más extensos, estos dos factores combinados, posibilita a los tomadores acceder a mayores montos de financiación¨, explicó Guillermo Barbero, Socio de First Capital Group.
La operatoria a través de tarjetas de crédito, de acuerdo a los últimos datos informados por el Banco Central, registra un saldo al 31-05-2024 de $ 7.877.139 millones, lo cual significa una suba de un 9,2% nominal respecto al cierre del mes pasado, y por encima de los valores de la inflación esperada para este período. El crecimiento interanual, llegó al 170,8%, quedando por debajo de los niveles de la inflación estimada del año, arrojando en consecuencia una baja en términos reales. ¨En este segmento también tenemos el segundo mes consecutivo de alza en términos reales después de varios meses de ubicarse por debajo de la inflación. Cada vez más comercios se suman a la oferta de venta en cuotas con o sin intereses a través del programa “Cuota Simple” o con financiamiento privado. También se observa la reaparición de planes con hasta 12 cuotas. Todas estas son acciones comerciales y financieras que favorecen la recuperación de las carteras de créditos¨, explicó
En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante mayo tuvieron una suba del 0,6% con respecto al stock de $ 589.352 millones del mes anterior, acumulando un saldo total al cierre de $ 592.793 millones y una suba interanual del 42,8% todo en términos nominales. Este mes se retoma el incremento nominal aunque en términos muy modestos. ¨A pesar del interés despertado en la demanda por las nuevas operatorias implementadas por los Bancos, no se esperan crecimientos significativos hasta que no se consolide un panorama económico más auspicioso para la economía familiar¨, aseguró Barbero.
La línea de créditos prendarios presenta, según datos publicados por el BCRA, un saldo de la cartera a fines de mayo de 2024 de $ 1.240.066 millones, creciendo 103,5% versus la cartera a fines del mismo mes de 2023 de $ 609.463 millones, quedando nuevamente por debajo de la inflación. La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó una suba de 11,7%, estableciendo una importante recuperación tanto en términos nominales como reales. ¨Como mencionáramos en nuestro informe anterior, la aparición de planes de venta en cuotas con tasas cercanas al 0%, traccionaron la demanda de nuevos créditos prendarios, a pesar de la crisis que aún atraviesa al sector automotriz¨, continuó.
En relación a los préstamos comerciales, esta línea vio su saldo incrementado en un 15,8% en el mes, muy por encima de la inflación esperada, ubicándola con un stock de cartera de $ 10.066.606 millones. Respecto del mismo mes del año anterior la suba es de 173,3%, en este caso por debajo de los valores del IPC esperados para este período. ¨Este rubro lideró claramente la recuperación del sector con un impactante aumento de las colocaciones en términos nominales y reales. Habrá que analizar más meses para deducir si esta es una tendencia hacia la recuperación o solamente un fenómeno aislado como hemos tenido en el pasado reciente.
En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado, el monto total ha presentado una suba del 10,2%. En cuanto a la variación interanual, presentó un aumento del 63,1%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 6.437 millones. El 72% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de préstamos comerciales, los cuáles aumentaron un 71,5% en el año y también subieron un 12,8% con respecto al mes anterior. Las manifestaciones de las autoridades económicas y monetarias, descartando variaciones bruscas en el tipo de cambio oficial en el corto plazo, facilitan la recuperación del financiamiento en divisas.
Las tarjetas de crédito registraron una suba interanual del 65,1% aunque con un comportamiento mensual irregular alternando alzas y bajas. En mayo hubo una suba del 10,2% respecto al mes anterior. El saldo al 31-05-24 asciende a US$ 464 millones. Los saldos de cartera se están acercando a los existentes previo a la pandemia, lo cual indica una normalización de la operatoria.
* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 30-04-2024.
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