Se incrementaron 7,2% los préstamos comerciales
En Febrero, los préstamos comerciales que se incrementaron en un 7,2% en comparación con el mes anterior, superando la inflación esperada del mes y ubicándose con un stock de cartera de $ 2.743.783 millones.
Se trata de la única línea que ha experimentado un incremento real en el último período, lo que indica un esfuerzo significativo por parte del sector privado para evitar que las deudas crezcan. En comparación con el mismo mes del año anterior, el alza de los préstamos comerciales es del 80,7%, aunque este valor está por debajo de los valores de la inflación esperada del período anual.
Al cierre de febrero, el saldo total de préstamos en pesos al sector privado alcanza un nivel de $ 7.584.568 millones, representando una suba en los últimos 365 días de $ 3.214.404 millones, equivalente a un aumento del 73,6% anual, valores que se encuentran por debajo de la inflación del período, si comparamos valores año a año y teniendo en cuenta que todavía no contamos con los índices correspondientes al mes analizado.
Durante el último mes, febrero 2023, el crecimiento ha sido de $ 314.544 millones lo que representa un aumento del 4,3%, un valor que se piensa estará claramente por debajo de la inflación esperada para este mes de acuerdo a estimaciones que las consultoras económicas adelantan; de esta manera, se consolida la tendencia de los últimos 3 meses en los cuales asistimos a una caída del financiamiento al sector privado en pesos en términos reales, si llevamos este análisis al último semestre, también nos encontramos con un crecimiento por debajo de los índices de la inflación.
Un informe de FIRST CAPITAL GROUP analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.
La línea de préstamos personales aumentó un 5% mensual, manteniendo una serie de crecimiento nominal que ya lleva 31 meses en forma consecutiva. El saldo subió a $1.177.180 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 62,4%, contra los $ 725.017 millones al cierre del mismo mes del año anterior. “Como expresáramos en el informe del mes de enero, estamos en una época del año durante la cual la colocación de créditos a personas es baja a raíz de la temporada de vacaciones y la menor cantidad de días hábiles. A esto debemos sumarle las dificultades que presentan la suba de las tasas del último semestre del año anterior y la contracción de los plazos en el otorgamiento de nuevas financiaciones ante la incertidumbre económica que abre el inicio del período electoral”, explicó Guillermo Barbero, Socio de FIRST CAPITAL GROUP.
Las operaciones con tarjetas de crédito alcanzaron los $2.322.124 millones, lo cual significa un aumento de un 1,4% respecto al cierre del mes pasado, unos $ 33.158 millones por encima de enero y muy por debajo de la inflación esperada. El crecimiento interanual, llegó al 82,6%, y en este caso tampoco alcanzó los niveles de la inflación del período arrojando en consecuencia una baja de la cartera en términos reales. “Estamos en presencia de una baja realmente significativa en los saldos de las financiaciones de este rubro. Febrero debe ser el mes durante el cual los límites de crédito se encuentran más desactualizados debido a que todavía no se han reflejado en los recibos de sueldo los incrementos de las paritarias y a que las Entidades Bancarias no han puesto en marcha los mecanismos de revisión de los mismos. La aceleración del ritmo inflacionario hace que sea necesario actualizar los límites de crédito con mayor frecuencia para mantener el nivel de gasto de los tarjetahabientes. Llama la atención que el inicio del período lectivo, y las compras que este ocasiona, no se reflejen en un crecimiento más importante de los saldos”, aseguró.
En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante febrero tuvieron un incremento del 0,9% con respecto al stock de $ 381.235 millones del mes anterior, acumulando un saldo total al cierre de $384.793 millones y una suba interanual del 28,9% en términos nominales. “El crecimiento nominal tan bajo de esta línea hace que sus saldos sean cada vez más bajos en términos reales. Si no contamos con una moneda fuerte o un mecanismo de indexación aceptable para otorgantes y tomadores de préstamos, no será posible crecer en estos segmentos”, explicó.
La línea de créditos prendarios presenta un saldo de la cartera a fines de febrero de 2023 de $ 493.457 millones, creciendo 89,1% versus la cartera a fines del mismo mes de 2021 de $ 260.959 millones, quedando nuevamente por debajo de la inflación luego de muchos meses de incremento real. “Sigue manteniendo el primer lugar en crecimiento entre las líneas de préstamos pero ya no puede mostrar una variación positiva en términos reales. La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó un alza del 3,7%, acumulando más de dos años de incrementos mensuales consecutivos, pero en los últimos meses perdió impulso y ya no obtiene crecimientos en términos reales. La suba de las tasas y la falta de plazos, conspira contra el aumento de esta cartera”, evidenció.
En relación a los préstamos comerciales, esta línea aumentó su saldo un 7,2% respecto al que se observó el mes pasado, única línea que supera la inflación esperada del mes, lo cual implica un incremento real, ubicándola con un stock de cartera de $ 2.743.783 millones. “Respecto del mismo mes del año anterior el alza es de 80,7%, por debajo de los valores de la inflación esperada del período anual. Teniendo en cuenta que las tasas de interés que se cobran por los créditos comerciales son en general mayores a la inflación del período, lo que se conoce como tasas activas positivas, se observa un gran esfuerzo del sector privado para evitar que el las deudas crezcan”, reforzó.
En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado, el monto total ha presentado nuevamente una variación del 0,8% positiva por segundo mes consecutivo. En cuanto a la variación interanual, presentó una disminución del 5,1%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 3.667 millones. El 67,3 % del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de comerciales, los cuáles cayeron 2,4% en el año y aumentaron un 3,2% con respecto al mes anterior.
Las tarjetas de crédito registraron una suba interanual del 17,2%, aunque con un comportamiento mensual irregular. En enero hubo un incremento del 12,3% respecto al mes anterior. Los viajes al exterior han reactivado este rubro pero la aplicación de tipos de cambio diferenciales para el uso de la tarjeta en moneda extranjera limitan su uso y hoy se encuentra en valores muy por debajo de los habituales en épocas de prepandemia.
* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 28-02-2023.
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