Ahorristas descolocados: pese a las bajas tasas, crecen 12,6% los plazos fijos en pesos

A pesar del derrape sostenido de la recompensa que pagan los bancos a los depositantes, al compás de la caída de la tasa de las Letras de Liquidez (Leliq), el stock de plazos fijos en pesos se recuperó 12,6% mensual durante enero.

Así lo destacó un informe de First Capital Group elaborado en base a datos del Banco Central, que destacó que los depósitos totales en el sector privado aumentaron 6,3% en enero y cerraron el mes en $4.189 billones, lo que representa una expansión de 31,3% en términos interanuales.

Dentro de este sector, los depósitos realizados a plazo fijo en moneda nacional aumentaron 12,6% con respecto a diciembre y quedaron en $1,358 billones.

Así, los plazos fijos en pesos recuperan terreno luego de haber sido fuertemente golpeados por la pérdida de confianza de los inversores en plena corrida bancaria post PASO. En ese marco, los plazos fijos cayeron 7% en septiembre y continuaron con esa tendencia a la baja en octubre, con otro 5,8%.

Después de las elecciones generales, las aguas se calmaron. En noviembre, los depósitos a plazo comenzaron un camino de recuperación, con un rebote del 0,5% mensual, que continuó con una mejora del 2,6% en diciembre.

First Capital destacó que el aumento en las colocaciones mayoristas en pesos (mayores a un $1 millón), cuyo stock avanzó $115.168 millones en enero, es decir, un 16% mensual. En cambio, los depósitos minoristas crecieron 5% ($25.745 millones) contra diciembre.

“Se produjo la suba de depósitos en un contexto de baja de tasas de interés pasivas en el mes. En tanto que los depósitos en el sector privado en dólares del mes disminuyeron 2,6% (US$710 millones)”, aseguró Cristian Traut, gerente del grupo financiero.

El rendimiento promedio que pagaron los bancos privados por depósitos de hasta 59 días bajó casi 6 puntos porcentuales ese mes, desde el 39,46% a fines de diciembre hasta el 33,64% del 31 de enero.

Sin embargo, con los ahorristas presos del cepo cambiario hard y los plazos fijos UVA, una alternativa que permite ganarle a la inflación, recién despuntando, el volumen de depósitos tradicionales siguió en alza.

Banco por banco: ¿qué tasa pagan los plazos fijos hoy?

Entretanto, las tasas de plazos fijos hoy, martes 11 de febrero, se mantienen mayormente estables, según el relevamiento dario de la entidad que conduce Miguel Pesce. Aunque una suba de un punto porcentual en una de las entidades privadas líderes encendió una luz de esperanza en los ahorristas.

Se trata del Banco Galicia, que subió el rendimiento nominal anual de sus depósitos a 30 días por hasta $100.000 al 33,5%. Pese a la mejora, la tasa real permanece en terreno negativo ya que la inflación proyectada para los próximos doce meses ronda el 40%.

Con todo, la mayor tasa entre las entidades con mayor cantidad de depósitos es la del  Banco Nación, que se mantiene en 35%. En el otro extremo se ubica el Banco Macro con un 29,5%.

¿Cuánto pagan los bancos por los plazos fijos hoy?

La lista la completan el Banco Ciudad, con el 34%; el Santander, 33,5%; el Provincia, 33%; el ICBC, 32,6%; el HSBC, 32,5%; y el BBVA y el Credicoop, 32%.

Por otra parte, el mercado abre atento a la definición que deberá tomar el Gobierno luego del fracaso de la licitación de tres bonos a un año y medio que realizó ayer el Tesoro con el objetivo de refinanciar el vencimiento por $96.000 millones del bono Dual AF20 de este jueves.

Las alternativas no abundan: pagar y, para ello emitir más 5% de la base monetaria actual, o ir hacia un reperfilamiento compulsivo, que podría echar por tierra la normalización de la curva en pesos y complicar la renegociación de la deuda en dólares.

Las opiniones de los especialistas está dividida. Para Juan Paolicchi, de Eco Go, la primera opción sería menos costoza: "La política monetaria podría intervenir esterilizando esos pesos que, en un contexto donde el cepo opera como estabilizador artificial de la demanda de pesos, quizás hasta ni siquiera requeriría una suba en la tasa de interés de la política monetaria".

El analista del CEPA, Leandro Ziccarelli, puso en cambio en lo que implicaría pagar de cara al proceso de reestructuración en marcha. Planteó que "a menos que el 10% de la primera oferta sea todo público, pagar sería un error" ya que dejaría "un precedente tremendo para lo que viene".

Con todo, a la espera de la decisión oficial, el dólar hoy abrió en alza en casi todas sus variedades. Tras largas semanas de estabilidad, el billete en el Banco Nación sube 0,4% hasta los $63,25 y, así, el dólar solidario (que incluye el recargo del 30%) trepa a $82,22.

El tipo de cambio mayorista, en tanto, avanza 0,2% a $61,10.

Pero la mayor presión se vive en las cotizaciones alternativas que operan en la Bolsa porteña. El dólar MEP, se dispara 0,9% a $82,99 y el contado con liqui (CCL) escala 0,8% a $84,69.

El dólar blue hoy se mantiene estable en $77 por el momento.

En simultáneo, las cotizaciones de los bonos en dólares se hunden hasta 3,1% entre las principales referencias. En el segmento de títulos en moneda local hay caídas de hasta 4,9%.

De esta forma, el riesgo país se incrementa 3,4% a 1.958 puntos básicos, justo en una semana clave para la renegociación de la deuda: mañana llegará la misión del FMI, que amplió a una semana su visita, y el ministro de Economía, Martín Guzmán, irá al Congreso a presentar los lineamientos generales del plan de sustentabilidad.