Crecen con fuerza los créditos al consumo, prendarios e hipotecarios

Se consolida la recuperación del crédito en los bancos y en la City ven en esta tendencia un signo de la reactivación económica. Por quinto mes consecutivo, en septiembre el crédito al sector privado creció por encima de la inflación proyectada y tanto las líneas de financiamiento a empresas como a familias extendieron su incremento. Dentro de este universo, se destacan el aumento de los préstamos prendarios y el resurgimiento de los hipotecarios UVA, que crecen desde niveles mínimos.

"La expansión del crédito al sector privado se aceleró, alcanzando un crecimiento real del 8% mensual ajustado por estacionalidad, con especial énfasis en líneas de corto plazo vinculadas al consumo. Esta recuperación del crédito, junto con la remonetización de la economía, está impulsando la demanda de pesos, lo que es clave para la reactivación de la actividad económica", explicaron en la consultora Outlier.

"La recuperación real del crédito al sector privado en el contexto de una recuperación de los agregados monetarios nos permite hablar de una recuperación de la demanda de pesos", añadieron y explicaron que amos procesos resultan "una buena noticia para la economía local y representa la principal fuerza detrás del proceso de recuperación de la actividad".

Si se analiza la evolución línea por línea, puede verse que tanto los préstamos a empresas como los préstamos a las familias subieron en septiembre en comparación al mes anterior. Dentro de estos últimos, se destacó el salto que pegaron los préstamos personales, que cerraron el mes con un incremento de más de 14% en términos reales y ya muestran una recuperación de 33% con respecto a lo que se vio en septiembre de 2023.

"Esta es la línea que ha marcado el mayor incremento, tanto en términos nominales como reales, durante el último año y más particularmente durante los últimos 6 meses. Esta reacción de la cartera se debe a que para las Entidades Financieras presenta una muy buena combinación entre la rentabilidad a obtener y el riesgo asumido", señaló Guillermo Barbero, de First Capital.

"Por otra parte, desde el punto de vista de los demandantes, la posibilidad de acceder a plazos más largos de financiación, permite un alivio de la situación financiera mensual y satisfacer algunas necesidades postergadas por la falta de oferta de crédito conveniente durante el último trimestre del año pasado y el primer trimestre del actual", añadió.

Las tarjetas de crédito, en tanto, finalizaron el mes con un salto de más de 4% en términos reales. Cesar Bastien, de la Consultora C-PM, Customer and Portfolio Management, apuntó: "Desde marzo de este año, el peor mes del 2024 para las tarjetas, el crecimiento en términos reales supera el 32%".

Para Bastien, "si se compara septiembre de 2024 con el mismo mes del 2023, se observa que ambos meses tienen volúmenes casi idénticos a moneda constante. Pero esa casi igualdad se da en condiciones macroeconómicas muy diferentes. En 2023, con altas tasas de inflación y mucha incertidumbre, se potenciaba la tendencia a consumir por la necesidad de "sacarse de encima" el dinero. En cambio, en 2024, el contexto es una fuerte recesión, con consumidores más " racionales" que ven en las tarjetas de crédito un excelente instrumento para eficientizar su consumo", explicó.

Los préstamos hipotecarios aumentaron casi un 15% en términos reales, luego de que la gran mayoría de los bancos salieran a ofrecer líneas atadas a la inflación para el financiamiento a largo plazo. "Se aprecia un incremento real en durante los últimos 4 meses, aunque siempre en valores relativos muy modestos", dijo Barbero. "La parte positiva que debemos destacar es que mes a mes, la colocación nominal se va superando, subiendo escalones imaginarios, lo cual da la idea de una tendencia firme en las colocaciones y que aún no ha alcanzado su techo de crecimiento mensual."