Continúan en alza los préstamos privados: crecen 40%
En septiembre, el total de préstamos en pesos al sector privado alcanzó un nivel de $ 3.509.578 millones, representando una suba en los últimos 365 días de $ 1.002.216 millones, equivalente a un aumento del 40,0% anual, valores que se encuentran por debajo de la inflación del período si comparamos valores año a año y teniendo en cuenta que todavía no contamos con los índices correspondientes al mes analizado. Durante el último mes, septiembre 2021, el crecimiento ha sido de $ 189.165 millones lo que representa un 5,7%, acelerándose respecto al mes previo y por encima de la inflación esperada para el mes.
Un informe de FIRST CAPITAL GROUP analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.
La línea de préstamos personales creció un 4,6% mensual, encadenando su décima sexta suba consecutiva. El saldo subió a $ 582.856 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual en términos nominales del 41,0%, contra los $ 413.426 millones al cierre del mismo mes del año anterior. “Durante el tercer trimestre del año, se puede ver un aumento del 11,1% valores que se ubican por sobre la inflación esperada en el período, debemos destacar también que los dos últimos meses se aprecia una aceleración en las colocaciones. La llegada de la ansiada “normalidad” a mayor cantidad de localidades, actividades y población, sin duda motivan la reactivación de esta línea”, explicó Guillermo Barbero, socio de FIRST CAPITAL GROUP.
Las operaciones con tarjetas de crédito registraron un saldo de $ 1.093.203 millones, lo cual significa un aumento de 4,9% respecto al cierre del mes pasado, unos $ 51.457 millones por encima de agosto, siendo el segundo mes consecutivo con variación positiva. El crecimiento interanual, llegó al 46,7%, valor si bien cercano a la inflación del año, por debajo de la misma, y se mantiene en el segundo lugar de importancia después de la línea de créditos prendarios. “Sin lugar a dudas, el relanzamiento del programa de cuotas “Ahora 12/30” ha sido de gran influencia en el crecimiento de los saldos a cobrar: la posibilidad de acceder a bienes de mayor valor, gracias a la extensión de los plazos tradicionales, como así también la determinación de tasas de interés menores a la inflación esperada, son un fuerte incentivo para que nuevos consumidores se acerquen al mundo de la financiación, sobre todo aquellos que poseen límites de compra en cuotas sin utilizar”, continuó Barbero.
Por su parte, los créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante septiembre crecieron 3,6% con respecto al stock de $ 247.389 millones del mes anterior, acumulando un saldo total al cierre de $ 256.358 millones y una suba interanual del 20,8% en términos nominales, marcando además, un aumento del 7,7% en el tercer trimestre. “La posibilidad de invertir los pesos en “ladrillos” impulsa también a los créditos hipotecarios. En este caso los inversores prefieren tener un activo ligado a una moneda dura (claramente el m2 se cotiza en divisas) mientras que la deuda queda en una moneda que se deteriora por la inflación”, agregó Barbero.
La línea de créditos prendarios presenta un saldo de la cartera a fines de septiembre de 2021 de $ 190.370 millones, creciendo 110,9% versus la cartera a fines del mismo mes de 2020 cuando alcanzaba los $ 100.104 millones, superando ampliamente la inflación interanual, ocupando el primer lugar en crecimiento entre las líneas de préstamos. La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó una suba del 9,2%, acumulando dieciséis alzas mensuales. A su vez, se marcó un crecimiento trimestral del 27,5%. “Los consumidores consideran que comprar un rodado hoy, aún con una deuda prendaria, es un buen negocio, pues en un futuro se podría achicar la brecha entre los tipos de cambio y como resultado se necesitarían más dólares para comprar un vehículo determinado”, concluyó Barbero.
En relación a los préstamos comerciales, esta línea aumentó su saldo un 7,7% respecto al saldo que se observó el mes pasado, ubicándola con un stock de cartera de $ 1.133.923 millones, continuando con la suba nominal desde el mes de mayo. Respecto del mismo mes del año anterior el alza es de 31,7%, por debajo de la inflación del período y en contraposición la variación trimestral del 16,3% está por encima de la suba de precios del período, lo que marca un recupero del nivel en términos reales. “Este salto abre expectativas acerca de lo que sucederá con la actividad económica durante el último trimestre del año: la recuperación de la normalidad puede exigir recomponer stocks de mercaderías, mayores inventarios de cuentas por cobrar e inversiones en reaperturas y mantenimiento”, explicó Barbero.
En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado han tenido una caída del 5,6%, siguiendo con la misma línea negativa que se vió en los meses desde junio de 2021, presentando una disminución interanual del 17,0%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 4.913 millones. El 71,73% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de comerciales, los cuáles cayeron 13,2% en el año, 6,6% con respecto al mes anterior y 9,2% la variación trimestral. La expectativa de una devaluación del peso luego de las elecciones legislativas de este año, hace que los actores económicos no estén interesados en mantener una deuda en divisas más allá de lo indispensable.
Las tarjetas de crédito registraron una suba interanual del 32,1%, aunque con un comportamiento mensual irregular. En septiembre aumentaron un 45,8% respecto al mes anterior y un incremento 28,4% durante el tercer trimestre del año. Sin embargo, estos valores no son significativos en función de la totalidad de operaciones del rubro y en relación a los valores que supieron tener en el pasado. Ante la mayor cantidad de viajes al exterior, veremos crecer los saldos de este rubro en los meses próximos, sobre todo durante la temporada veraniega.
* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 30-09-2021.
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